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Os custos de empréstimos governamentais de longo prazo subiram para o nível mais alto em 28 anos, aumentando ainda mais a pressão sobre o primeiro-ministro Andy Burnham antes de seu primeiro orçamento no próximo mês.
O rendimento de um título do governo britânico com vencimento em 30 anos — um empréstimo ao governo do Reino Unido — subiu para 5,89% na terça-feira, o nível mais alto desde 1998.
Os custos de empréstimo nos EUA, Japão e Europa atingiram níveis semelhantes nos últimos dias, refletindo as preocupações dos investidores com a inflação, os níveis de endividamento público e os gastos das grandes empresas de tecnologia em IA.
Burnham declarou à Câmara dos Comuns que o "alicerce" do seu governo, na tentativa de combater a crise do custo de vida, será a "responsabilidade fiscal"
Todos esses fatores tornarão o processo orçamentário mais complicado para Burnham, que na terça-feira discursou aos parlamentares pela primeira vez como primeiro-ministro, e para seu Ministro da Fazenda, John Healey.
Custos de empréstimo mais elevados reduzirão a margem de manobra do governo em relação às suas próprias regras fiscais, limitando o montante que Healey pode gastar em medidas favoráveis ao consumidor para aliviar o custo de vida.
Apesar das finanças públicas apertadas, Burnham afirmou que promoveria "mudanças mais substanciais" para aliviar o custo de vida.
A Grã-Bretanha não está onde nenhum de nós gostaria que estivesse", acrescentou.
O diagnóstico dele está completamente errado", disse ela à Câmara dos Comuns.
O ministro das Finanças já afirmou que manterá um conjunto de regras fiscais impostas por sua antecessora, Rachel Reeves, que restringem os empréstimos. Essas regras visam dar clareza aos mercados sobre a trajetória dos empréstimos.
Quanto maior for a previsão de gastos com pagamentos de juros, maior a probabilidade de haver uma redução nos gastos ou algum tipo de aumento de impostos para cumprir essas regras.
Além disso, taxas de juros governamentais mais altas podem se refletir em custos de empréstimo mais elevados para empresas e famílias, afetando negativamente a economia.
Burnham já enfrentava um difícil equilíbrio entre impostos e gastos, devido às pressões sobre a defesa e o custo de vida.
Além da alta nos rendimentos dos títulos do governo britânico com vencimento em 30 anos, o rendimento do título de referência com vencimento em 10 anos subiu para 5,22% na terça-feira. Esta é a taxa mais alta desde junho de 2008, no auge da crise financeira global.
Os rendimentos dos títulos do governo britânico (Gilts) movem-se na direção oposta ao valor dos títulos, o que significa que seus preços caem quando os rendimentos sobem.
Gastos governamentais em todo o mundo
Em todo o mundo, sinais de alerta piscam nos mercados em relação à dívida pública.
Os mercados globais reagiram, em particular, após indícios vindos dos EUA de que o banco central americano poderia aumentar as taxas de juros. O Japão também enfrenta pressão para elevar as taxas.
O Ministro da Fazenda está nos EUA participando de uma reunião de ministros das finanças e banqueiros centrais de todo o mundo. Ele disse ao G20 que o Reino Unido teve o crescimento mais rápido do G7 em 2026 até o momento, que a produtividade estava melhorando e que o Reino Unido estava reduzindo seus empréstimos na taxa mais rápida entre as principais economias.
Os custos de empréstimo nos EUA atingiram um novo recorde na terça-feira, com a retomada das greves no Oriente Médio elevando os preços do petróleo e aumentando as preocupações com a inflação.
Karen Ward, estrategista-chefe de mercado do JP Morgan para a Europa, afirmou que governos de todo o mundo querem aumentar os gastos e estão recorrendo a empréstimos para financiá-los.
E ela disse ao programa World at One da BBC que estão cada vez mais tendo que competir com as grandes empresas de tecnologia que estão captando recursos para investir na revolução da IA, o que aumenta a taxa de juros cobrada.
Os mercados estão tendo muito mais opções sobre a quem vão emprestar e a que taxas de juros", acrescentou ela.
Desde que assumiu o cargo em Downing Street, Burnham implementou uma série de intervenções para apoiar consumidores e empresas, e espera-se que priorize novas medidas para aliviar o custo de vida no Orçamento de 28 de outubro.
Ward instou Burnham e Healey a explicarem como financiarão quaisquer novos gastos com defesa e custo de vida, e como aqueles que emprestaram dinheiro ao governo serão reembolsados.
Estamos acostumados com períodos de volatilidade, e estes últimos meses têm sido bastante voláteis", diz ela.
Mas os níveis recordes de dívida pública e a arrecadação recorde de impostos significam que "estes não são tempos fáceis para o novo governo e o novo ministro da Fazenda", afirma ela.
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